Lợi nhuận kỳ vọng của từng nhóm hồ sơ rủi ro trong đầu tư

Hồ sơ rủi ro quyết định mức lợi nhuận kỳ vọng. Với tỷ lệ phân bổ vốn tương ứng với 5 nhóm hồ sơ rủi ro khác nhau, nhà đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận tương ứng từ 8,86% đến 9,3%. 

Lợi nhuận kỳ vọng – Thước đo sức hấp dẫn của dự án đầu tư

Lợi nhuận kỳ vọng, hay tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng (ROR), là một chỉ số quan trọng trong đầu tư và phân tích tài chính, thể hiện mức lợi nhuận mà nhà đầu tư mong đợi từ một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định. Nó không chỉ phản ánh khả năng sinh lời tiềm năng của khoản đầu tư mà còn là cơ sở để so sánh giữa các lựa chọn đầu tư khác nhau.

Việc tính toán ROR có thể dựa trên nhiều phương pháp khác nhau, tùy thuộc vào loại hình đầu tư và mục tiêu của nhà đầu tư. Một số phương pháp phổ biến bao gồm tỷ suất sinh lợi đơn giản, tỷ suất sinh lợi kỳ vọng trung bình hàng năm (CAGR), và mô hình định giá tài sản vốn (CAPM).

Tỷ suất sinh lợi thường tỷ lệ thuận với mức độ rủi ro của dự án

Ví dụ, tỷ suất sinh lợi đơn giản được tính bằng công thức ROR = (Giá trị cuối kỳ – Giá trị đầu kỳ) / Giá trị đầu kỳ, phù hợp cho các khoản đầu tư ngắn hạn. Trong khi đó, CAGR được sử dụng cho các khoản đầu tư dài hạn và tính đến việc tái đầu tư lợi nhuận, với công thức CAGR = (Giá trị cuối kỳ / Giá trị đầu kỳ)^(1/n) – 1, trong đó n là số năm đầu tư. CAPM, một mô hình phức tạp hơn, tính toán ROR dựa trên lãi suất không rủi ro, hệ số beta của khoản đầu tư, và lợi nhuận kỳ vọng của thị trường, theo công thức ROR = Rf + β (Rm – Rf).

Ngoài ra, tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng còn có thể được tính toán thông qua mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF) và mô hình tăng trưởng Gordon, cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về giá trị thực sự của một khoản đầu tư dựa trên dòng tiền tương lai dự kiến. Đây là những công cụ hữu ích giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp và dự đoán khả năng sinh lời trong tương lai. 

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các phương pháp này đều dựa trên dữ liệu lịch sử và giả định, không thể đảm bảo chính xác 100% kết quả trong tương lai. Do đó, nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng và sử dụng kết hợp các phương pháp để có cái nhìn toàn diện hơn về tiềm năng của khoản đầu tư.

Lợi nhuận kỳ vọng của 5 danh mục đầu tư tính theo hồ sơ rủi ro

Dựa theo khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư, chuyên gia đã chia thành 5 nhóm hồ sơ với mức tăng cấp độ chịu đựng rủi ro lần lượt là: An toàn >>> Thận trọng >>> Thận trọng vừa phải >>> Cân bằng >>> Tăng trưởng >>> Tăng trưởng mạnh.

Với mỗi cấp độ chịu đựng rủi ro khác nhau, danh mục đầu tư cũng chú trọng vào các lớp tài sản với mức độ an toàn khác nhau. 

Chi tiết lợi nhuận kỳ vọng theo danh mục đầu tư theo cấp độ rủi ro như sau:

Hồ sơ rủi ro thấp tương ứng với nhà đầu tư an toàn, thận trọng, mong muốn bảo toàn tài sản của mình và phát triển một cách ổn định. Do đó, danh mục tài sản đầu tư sẽ thiên về những phương án an toàn cao như gửi tích lũy, gửi tiết kiệm, trái phiếu. Tuy nhiên, đi đôi với rủi ro thấp là tỷ suất sinh lời cũng không quá cao.

Hồ sơ rủi ro: An toàn – Lợi nhuận kỳ vọng: 8,86%

Đây là phương án có mức có mức độ rủi ro thấp nhất dành cho những nhà đầu tư ưa chuộng những hình thức đầu tư an toàn. Với phương án này, chuyên gia khuyến nghị tỷ lệ phân bổ vốn như sau:

40% Tích lũy + 40% trái phiếu + 20% vàng

Gửi tích lũy, gửi tiết kiệm ngân hàng là hình thức có mức độ an toàn cao nhất trong các hình thức đầu tư. Trong vài tháng trở lại đây, mặc dù các ngân hàng đã có xu hướng tăng lãi suất huy động, thế nhưng lãi suất gửi tiết kiệm so với các hình thức đầu tư khác chưa thực sự hấp dẫn khi lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng mới chỉ 5,5%/năm (tương đương với gửi 100 triệu sẽ nhận được lãi 5,5 triệu).

Đối với gửi tiết kiệm, nếu gửi kỳ hạn 12 tháng, người gửi có thể nhận về lợi nhuận là 8%/năm (tương đương với lợi nhuận 8 triệu khi gửi 100 triệu).

Trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu Chính phủ cũng là một trong những kênh đầu tư rủi ro thấp được nhiều người tin tưởng. Theo báo cáo thị trường trái phiếu của công ty chứng khoán MB (MSB), kể từ đầu năm đến 21/3/2024, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành đạt hơn 14,8 nghìn tỷ đồng. Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp bình quân gia quyền trong 3 tháng đầu năm 2024 ước khoảng 10,7%, cao hơn so với mức trung bình của năm 2023 là  8,3%.

Vàng cũng là một kênh đầu tư truyền thống, có lợi nhuận không quá cao nhưng ổn định. Từ đầu năm 2024, thị trường chứng kiến sự bứt tốc của giá vàng. Giá vàng tăng trên 21% so với đầu năm, vàng miếng SJC cũng biến động mạnh, từ mức 62.950.000đ/lượng vào thời điểm đầu năm lên đến 76.200.000đ/lượng, có lúc lên đến xấp xỉ 80 triệu đồng/lượng. Theo tính toán, lợi nhuận vàng từ thời điểm đầu năm đến nay đạt hơn 10%.

Tìm hiểu: Sử dụng ứng dụng tài chính để lên kế hoạch tài chính cá nhân

Hồ sơ rủi ro: Thận trọng – Lợi nhuận kỳ vọng: 8,94%

Đối với nhà đầu tư thận trọng, chuyên gia khuyến nghị phương án phân bổ vốn tương tự như phương án an toàn nhưng 5% đầu tư trái phiếu sẽ được trích ra để đầu tư cổ phiếu. Mức phân bổ vốn này làm tăng lợi nhuận kỳ vọng lên 8,94%. Mức chia vốn đầu tư như sau:

40% Tích lũy + 35% trái phiếu + 20% vàng + 5% cổ phiếu

Đầu tư vào cổ phiếu có mức lợi nhuận khá tiềm năng nhưng cũng tiềm ẩn rất nhiều rủi ro thua lỗ mà nguyên nhân có thể đến từ nhà đầu tư, doanh nghiệp phát hành hay chính thị trường. Bởi vậy, nhà đầu tư thận trong vẫn nên dồn hầu hết vốn vào các tài sản đầu tư có mức độ rủi ro thấp như gửi tiết kiệm, tích lũy, mua trái phiếu, vàng và chỉ dành 5% cho đầu tư cổ phiếu.

Theo đánh giá từ chuyên gia Phân tích từ Chứng khoán Yuanta Việt Nam, năm 2024 sẽ xuất hiện chu kỳ tăng trưởng mới của thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, tình hình kinh tế và địa chính trị trên thế giới có nhiều biến động khó lường nên nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro thấp không nên đổ quá nhiều vốn vào thị trường chứng khoán.

Hồ sơ rủi ro: Thận trọng vừa phải – Lợi nhuận kỳ vọng: 9%

Đối với nhà đầu tư thận trọng ở mức vừa phải, tỷ lệ phân bổ vốn cho danh mục đầu tư sẽ có sự thay đổi khi tỷ lệ đầu tư vào thị trường chứng khoán xấp xỉ bằng trái phiếu và tích lũy. Đối với nhà đầu tư thận trọng vừa phải nhưng đã có kiến thức và kinh nghiệm về đầu tư chứng khoán, mức lợi nhuận kỳ vọng cho hồ sơ rủi ro có thể đạt đến 9%. Tỷ lệ phân bổ vốn cụ thể như sau:

30% Tích lũy + 30% trái phiếu + 15% vàng + 25% cổ phiếu

Để lợi nhuận kỳ vọng tăng lên 9% thì lượng vốn đầu tư cho chứng khoán chiếm tới ¼ tổng số vốn. ¾ số vốn còn lại được dồn vào những kênh an toàn và thanh khoản tốt nhằm giữ an toàn cho tài sản của nhà đầu tư.

Hồ sơ rủi ro: Cân bằng – Lợi nhuận kỳ vọng: 9,08%

Để tăng tỷ suất lợi nhuận đầu tư lên 9,08%, nhà đầu tư cần tăng số vốn cho thị trường chứng khoán bởi đây là kênh chủ chốt có thể tạo ra lợi nhuận đột biến. Tỷ lệ chia vốn đầu tư vào các lớp tài sản như sau:

25% Tích lũy + 30% trái phiếu + 15% vàng + 30% cổ phiếu

Với hồ sơ rủi ro ở mức cân bằng, 30% vốn được đầu tư cho cổ phiếu và 70% vốn còn lại vẫn nằm ở các kênh an toàn và kỳ vọng lợi nhuận đạt được là 9,08%. Đây là mức lợi nhuận tương đối tốt và hơn hết là khả năng đạt được là tương đối cao do thị trường chứng khoán và thị trường vàng, lãi suất ngân hàng thường đối lập nhau, do đó, nếu nhà đầu tư bị giảm lợi nhuận từ cổ phiếu thì sẽ có thêm lợi nhuận từ các tài sản còn lại.

Hồ sơ rủi ro: Tăng trưởng – Lợi nhuận kỳ vọng: 9,15%

Nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro và mong muốn tài sản tăng trưởng tới 9,15% có thể sẽ cần đầu tư ½ tổng số vốn hiện có vào thị trường chứng khoán. Trên thực tế, lợi nhuận kỳ vọng cao thường đi kèm với mức rủi ro khá lớn, thế nhưng đối với nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm về đầu tư chứng khoán, tự tin vào kỹ năng phân tích thị trường cũng như tối ưu danh mục đầu tư có thể tham khảo phương án vốn như sau:

15% Tích lũy + 25% trái phiếu + 10% vàng + 50% cổ phiếu

Có thể thấy phương án dành 50% vốn cho đầu tư mạo hiểm và 50% vốn cho các lớp tài sản phòng vệ. Thông thường, khi lãi suất giảm (lợi nhuận tích lũy giảm), giá vàng ổn định (lợi nhuận từ vàng thấp) thì lợi nhuận từ thị trường cổ phiếu có xu hướng tăng lên, Ngược lại, khi thị trường chứng khoán ảm đạm lại là cơ hội cho lợi nhuận từ vàng, tiết kiệm, tích lũy.

Lợi suất trái phiếu lại phụ thuộc vào tình hình kinh doanh của doanh nghiệp. Hơn nữa, trái phiếu thường có kỳ hạn dài (từ 1 – 3 năm) nên được coi là phương án đem lại lợi nhuận ổn định, an toàn nhưng không bứt phá.

Hồ sơ rủi ro: Tăng trưởng mạnh – Lợi nhuận kỳ vọng: 9,3%

Theo tính toán của chuyên gia, để đạt được tỷ suất sinh lời 9,3% trên tổng vốn đầu tư, nhà đầu tư cần phải có một phương án bứt phá và khả năng chấp nhận rủi ro ở mức tương đối. Tuy nhiên, dưới góc độ đầu tư bền vững, chuyên gia khuyến nghị chỉ nên bỏ 60% vốn vào thị trường chứng khoán, 40% còn lại vẫn phải nằm ở các lớp tài sản an toàn cao. Tỷ lệ chia vốn theo hồ sơ tăng trưởng mạnh được gợi ý như sau:

10% Tích lũy + 20% trái phiếu + 10% vàng + 60% cổ phiếu

Quá nửa vốn được đầu tư vào thị trường chứng khoán đồng nghĩa với mức độ rủi ro là tương đối lớn. Nếu bạn không thực sự am hiểu về chứng khoán cũng như chưa từng có kinh nghiệm đầu tư trong thời gian dài thì nên cân nhắc về phương án tăng trưởng mạnh mẽ này.

Hiện nay, nhà đầu tư có thể dễ dàng theo dõi diễn biến thị trường và thực hiện giao dịch cổ phiếu thông qua các nền tảng công nghệ tài chính hiện đại. Bên cạnh đó, nhiều công cụ phân tích ứng dụng trí tuệ nhân tạo giúp tổng hợp dữ liệu, đánh giá xu hướng và gợi ý các cổ phiếu tiềm năng theo từng nhóm ngành đang được quan tâm như bất động sản, bán lẻ, ngân hàng, thực phẩm và đồ uống.

Những nhận định về cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng trong 7, 14, 21 và 30 ngày tới sẽ là những thông tin hữu ích, giúp nhà đầu tư có phương hướng để tham khảo cũng như điều chỉnh phương án đầu tư phù hợp để tối ưu lợi suất.

Các phương án phân bổ vốn theo hồ sơ rủi ro được chuyên gia khuyến nghị nhằm tối ưu lợi nhuận kỳ vọng nhưng vẫn đảm bảo mức an toàn cho tài sản. Hãy xác định hồ sơ rủi ro của bạn và tham khảo phương án đầu tư với lợi nhuận kỳ vọng được chuyên gia khuyến nghị ở trên. Nên nhớ rằng, luôn phân bổ vốn cho nhiều lớp tài sản khác nhau để tối ưu lợi nhuận và giảm thiểu thiệt hại nếu rủi ro xảy ra.